美國早前以國家安全為由，收緊高階 AI 晶片對華出口，限制如 H100、Blackwell 等頂級晶片流入中國，避免被用於軍事或關鍵基礎設施。美國商務部現正容許 NVIDIA 將次一級、約落後最新一代約 18 個月的 H200 AI 晶片，按個案審批形式出口到中國和其他國家，期望能同時兼顧產業利益與安全考慮。
NVIDIA 近年為符合美國限制，又不想完全失去中國市場，一度推出削減效能、專供中國的 H20 等型號，但在算力和性價比上明顯遜色，無法完全滿足中國科網巨企的 AI 訓練需求。美國今次同意放寬 H200，被視為在維持技術領先、同時讓美企賺取中國市場利潤之間的折衷方案。
根據 Financial Times 報道，中國監管部門正討論未來企業如要購買 H200，需事先提交申請，獲官方審批後才可下單，並要解釋為何無法以國產晶片替代。消息人士指方案仍未最終落實，但方向是「有限開放」：一方面保留對 NVIDIA 高階晶片的技術接觸，另一方面繼續向國內半導體企業施壓，期望它們在數據中心與雲端訓練市場上追上來。
北京近年要求國營數據中心和部分關鍵行業盡量採用國產晶片，又以補貼和政策扶持方式，扶植本土 GPU 和 AI 加速器供應商，禁令和限制本身已被當作推動「去美國化」和自主可控的工具。在這大前提下，即使美國重新開放 H200，中國亦不想讓企業「全面回頭依賴 NVIDIA」，所以傾向用配額、審批和用途限制，將進口晶片鎖定在特定高階 AI 項目。
美國總統特朗普在 Truth Social 表示，美國會在「持續強化國家安全」的前提下，允許 NVIDIA 向中國已獲批准客戶出貨 H200，並稱中國國家主席習近平對此「作出正面回應」。特朗普同時聲稱有關安排會令「25% 銷售額支付給美國」，即等同在對華 H200 生意上加一層固定抽成，但具體如何在法律與執行層面落實，目前外界仍未清楚。
早前曾有方案討論讓 NVIDIA 在銷售較基礎版 H20 晶片時，把 15% 收入上繳美國政府以換取出口許可，不過由於雙方遲遲無法建立可行的付款與監管機制，最後並無真正落實。今次提出的 25% 比例更高，市場關注這是否真能轉化為正式條款，抑或政治表態成分較重。
雖然中國官方大力推動國產化，但 Alibaba、ByteDance、Tencent 等科網巨頭，在高階大模型訓練和雲端服務方面仍然偏好 NVIDIA 晶片，原因包括成熟軟件生態、穩定性和維護成本較低。這些企業會在基礎 AI 功能及部分推論場景採用國產晶片，以減低監管風險和成本，但在頂級算力需求上，仍期望有機會購買 H 系列等美國 GPU 作為主力或補充。
今次中國若最終落實審批制，對這些科技巨企意味著可以「有限度」回到 H200 生態，但需面對更多行政審核，並在項目設計時同時為國產方案保留空間以符合政策方向。對 NVIDIA 而言，雖然無法完全重拾昔日龐大中國訂單，但只要高價、高毛利的 H200 能在關鍵客戶中流通，仍有望挽回部分收入，同時配合美國政府收取附加費，成為一場政治和商業皆要計算的交易。
資料來源：Financial Times、Reuters