Anthropic 與 OpenAI 本週相繼發布新 AI 工具，觸發軟件即服務（SaaS）及數據供應商股票拋售潮，令軟件產業再次面臨市場憂慮。專家認為 AI 雖然將改變整個軟件產業，但不至於令其消滅，因為企業很難拋棄已經依賴數十年的龐大軟件工具。
2011 年創投家 Marc Andreessen 曾宣稱「軟件正在吞噬世界」。如今企業依靠一系列複雜軟件服務完成各項工作，這些服務協助處理數據、追蹤財務狀況、銷售產品以及管理員工、客戶、供應鏈與合約。
Anthropic 於 2 月 1 日發布名為 Cowork 的新型自主 AI 代理，推出專為法律、金融、銷售及市場營銷等領域設計的插件。2 月 4 日該公司更推出 Claude Opus 4.6 模型，加強處理辦公工作與編碼的能力。用戶不需登入多個應用程式，只需在聊天視窗與 AI 代理互動，即可讓其在後台處理各種任務，令互動介面變成對話，不再需要軟件選單。
OpenAI 於 2 月 5 日推出 Frontier 平台，為客戶提供更個人化 AI 解決方案。這個企業平台作為智能層，整合公司內各種系統與數據，協助機構建立、部署及管理 AI agents。這些工具已經可以深入企業營運各層面，引致市場擔憂 AI 可能會削弱傳統軟件商業模式。
軟件股遭重創蒸發 2,850 億美元
標普 500 軟件與服務指數週四下跌超過 4%，連續第八個交易日下跌，今年已下跌約 20%。追蹤軟件、金融數據與交易所股票的相關指數，市值合共蒸發約 2,850 億美元（約港幣 2.22 兆元）。Salesforce、Workday 等主要企業軟件公司股價亦於本週初下跌。Nasdaq 100 指數在 2 月 3 日一度下跌 2.4%，收市跌 1.6%。
受 Anthropic 法律插件影響最大的包括 LegalZoom、RELX（擁有 LexisNexis）及 Thomson Reuters（擁有 Westlaw）等法律軟件及出版股，今年以來跌幅至少達 20%。對沖基金今年已做空約 240 億美元（約港幣 1,872 億元）軟件股。對於做空這些股票的投資者來說，過去六週可謂賺得盆滿缽滿。
專家：軟件將與 AI 共生
長遠來看，市場對 AI 將會「吞噬」軟件這種說法，以及軟件股最近的拋售潮，目前看法仍然不一，大部分人認為未來將是共生狀態。NVIDIA 行政總裁黃仁勳認為 AI 不會徹底重新發明軟件，而是將利用並增強現有軟件工具，並形容軟件股拋售是「世界上最不合邏輯的事」。
金融服務與投資公司 Wedbush Securities 認為，企業不會徹底改造之前數百億美元的軟件基礎設施投資，轉而遷移到 Anthropic、OpenAI 等公司。理由是大型企業花費數十年時間累積數兆個數據點，這些數據點現在已深深嵌入到他們的軟件基礎設施中，核心記錄系統包括資料庫、薪資系統、會計帳簿仍然深深嵌入企業營運之中。
雖然部分軟件供應商由於數據量龐大，且在客戶工作流程中扮演根深蒂固的角色，因此現有軟件更有可能與 AI 共存，而不是被徹底取代。但不可否認的是，它們周圍的層級正在變得靈活多變，數據儀表板、工作流程、報告，甚至整個應用程式，現在都可以由 AI 代理即時產生及使用。
適者生存考驗仍在
市場分析師認為，軟件拋售不是代表市場斷定軟件末日來臨，而是反映出人們擔心 AI 可能會對利潤造成壓力，並限制軟件公司可以收取的費用。對於 SaaS 公司而言，要麼透過引入代理商、靈活定價策略及 AI 原生設計來適應市場變化，否則就有可能成為 AI 祭品。
曾參與 Windows 7 和 8 開發的 Steven Sinofsky 直接坦言：「華爾街充斥各種各樣投資者。這裡也存在一個群體，他們往往成群結隊地行動。過去幾週這個群體似乎集體得出結論，認為軟件已死。純粹的軟件開發理念終將消失在某種語言模型中，這種說法是胡說八道。」
Arm 行政總裁 Rene Haas 表示，企業 AI 部署仍未達到應有水平，目前市場反應是「微型歇斯底里」。他認為隨著時間推移，市場將證明軟件產業不會被 AI 取代。
資料來源：Technews.tw, CNBC
