日經亞洲報道 Toshiba 計劃在 2027 年度把 AI 資料中心用 HDD 產能，較 2025 年度增加一倍。消息傳出後競爭對手 Western Digital 和 Seagate 股價在 10 月 2 日（周五）急跌逾 10%。
股價單日急挫
HDD 市場現由 Toshiba、Western Digital 和 Seagate 三家寡佔。投資者擔心 Toshiba 擴產會打破目前供應偏緊平衡，拖低高容量企業級硬碟價格。根據 Barchart 數據 Western Digital (WDC) 收市報 415.29 美元（約港幣 3,239 元），跌 10.22%。Seagate (STX) 報 848.99 美元（約港幣 6,622 元），跌 10.21%。
投資 600 億日圓擴建菲律賓廠房
報道指出 Toshiba 會投資約 600 億日圓（約港幣 30 億元）擴建菲律賓廠房，生產 AI 基建所需關鍵零件。科技媒體 Tom’s Hardware 提及 Toshiba 已在 Laguna Technopark 廠房加設新生產線，首批產品已經出貨。這是 Toshiba 約 5 年來首次大型 HDD 製造投資。新生產線將用於新一代 HDD，單碟容量最多提升 40%。Toshiba 亦會在無塵室作業和硬碟檢測引入更多自動化，預計可減少 40% 新增人手需求。以出貨容量計算，Toshiba 現時市場佔有率約 10%，中期目標提升至 30%。
30TB 之後還有 65TB 和 100TB
Toshiba 計劃 2027 年推出新一代 30TB 級 HDD，2030 年左右量產 65TB 級產品，之後再推出 100TB 級。Tom’s Hardware 補充 Toshiba 現階段主力產品仍是 24TB CMR 和 28TB SMR 型號，近季生產硬碟已經全部售罄。
Seagate 稱不會新建工廠
Seagate 表示工廠已全速運作，新建廠房最少需時 2 年，暫時沒有新建計劃。Seagate 旗下 50TB 級 HAMR 硬碟預計 2027 年底開始客戶認證，2028 年出貨。
分析師：跌幅屬過度反應
Western Digital 和 Seagate 股價自 2026 年初以來大幅上升，有分析認為今次 10% 跌幅只屬輕微調整。金融機構 Bernstein 形容今次急跌是「茶杯裡的風暴」，Citi 和 Morgan Stanley 亦重申「買入」評級。Citi 指出 HDD 業界出貨量仍遠低於實際需求。Morgan Stanley 預計供求缺口至 2028 年，仍大於 Toshiba 可新增產能。分析師同時指出 Toshiba 缺乏 HAMR 技術和領先製程產能。Citi 亦提到 Toshiba 不自行生產碟片和磁頭，擴產速度受外部供應商限制。受上述分析帶動 Western Digital 和 Seagate 在 10 月 5 日（周一）分別反彈約 6.8% 和 5.9%。
資料來源：Nikkei Asia、Tom’s Hardware、Barchart
