大家一日可能會收到幾個來自銀行及財務公司的 cold call，話你知有幾多錢可以借俾你，方便你周轉。但中小企及初創公司就沒有這麼幸運，如果要以公司名義融資周轉或用來擴充業務，受制於較高的門檻，銀行的風險評估非常傳統，亦會要求以物業作抵押，才有多少成功的眉目。初創企業 FundPark 就看準這些中小微企的需要，建立網上企業貿易融資平台，為他們提供一個創新融資方案。

銀行拒中小企於門外 反是商機

曾分別任職於幾間大行的商業銀行的孫慧來（Anson）、曾洛銘（Carlos）及莫招傑（Henry），見盡銀行拒絕業務做得不錯的中小企的融資申請，「我地見到有好多客戶會 complain 銀行幫唔到手（融資），時間好長，批核又唔透明，跟唔到佢地嘅增長。」他們不期然表示理解銀行的取向，因為 08 年金融海嘯遺留下來的監管及條例，例如：巴塞爾條約，令銀行對中小企業的風險胃納再降低，而中小企及初創公司不像大企業，往往沒有物業或足夠的業務往績作抵押融資，當面對這些風險相對較高的情況，就讓銀行打退堂鼓，側重於借貸予大企業。

他們舉例，曾經見過不少中小企客戶有不錯的訂單及應收款項賬單在手，但銀行並不買賬，拒絕融資。三人均認為這些中小微企是值得得到幫助的。他們在資料搜集的時候發現，亞洲有超過 99％ 的私人企業屬中小企，而這些企業對於各國 GDP 有最大的貢獻，但他們往往被銀行忽略，「我地覺得幫多啲中小微企，長遠係有助社會健康發展。」因此，於一年多前，他們著手開發一個全新的風險評估模型及融資平台 FundPark，專為 B2B 中小微企而設。

▲ FundPark 的三名創辦人，（左起）曾洛銘、孫慧來及莫招傑。

以賬單作融資 解決現金流不足

有別於銀行要求客戶以物業或其他實體資產作抵押而提供貸款，他們讓 B2B 中小企以訂單（Purchase Order）及應收款項賬單（Invoice）作融資。舉例說，一間電腦零件公司收到國際電腦品牌的大訂單，但國際電腦品牌要於三個月後才付款。此時，電腦零件公司因要製作大量零件而需要一筆現金付給製造商，電腦零件公司就可以利用發給國際電腦品牌給他們下的訂單（Purchase Order）向 FundPark 提出融資申請。FundPark 會要求電腦零件公司先於網上建立公司檔案及有關訂單的相關資料，最快 2 日完成風險評估並批核款項。當貨物寄出後，FundPark 會根據應收賬單貼現，提早把 3 個月後的應收款項給電子公司。

▲資金流簡介圖（圖片來自 FundPark 網站）

Social Media 起底 睇你還錢機率

FundPark 的盡職調查（Due Diligence）有兩個部分，分別是利用自動化風險評估模型進行數據分析，計算融資成本，即利率；另一部分是要上門與中小企見面，從而加深對他們的業務和相關人員的了解。自動化風險評估模型入面，除了會分析中小企、其買家和供應商的背景及信貸評分，更會分析中小企老闆的社交媒體足跡，以個人名聲作為其中一個風險參數，令整個評估更「立體」。

作為一個網上融資平台，FundPark 的角色並不包括直接提供資金，平台上的資金來源主要來自機構投資者及專業投資者。投資者根據風險承受能力及回報期望，選擇投資項目，並由第三方信託機構處理資金，直接為中小企付款予製造商或替中小企業支付應收款項，確保資金不會被胡亂花費。

科學園助拓展業務 目標 5 千萬美金

Anson 指，市場上其實也有類似的融資平台，但 FundPark 的特別之處在於不論在中小企的產品出貨前期（即製造期）還是出貨後（即向買家提供的貨期），都可以融資，應付不同需要，而一般的融資平台只做到後者。FundPark 亦有一個自主研發的風險模型來分析各個項目，跟普遍平台直接把資料放上網作配對，價低者得不同。

目前，FundPark 已幫助超過 20 間本地中小企公司獲得融資，數額已超過 300 萬美元。他們期望，未來一年，可以做到 5000 萬美元融資配對。為了加速拓展業務，他們亦加入成為香港科技園公司的培育計劃成員，期望了解園區內初創企業的融資需要及提出協助。

見到他們一年內的目標，大家有否感覺搵人借錢比起搵投資者出資容易？Anson 直言事實剛剛相反。專業投資者因為熟悉這些融資平台的玩法，明白貿易融資比起其他金融產品的風險低，而相信 FundPark 這個平台。反而，普遍中小企業對於網上融資平台認知不足，大多仍認為借貸周轉是銀行及財務公司的事。對於要負起教育中小企金融科技（FinTech）的重任，他們認為這才是整個創業過程中最困難的部分。

後記：放債人牌照去邊度攞？

不少人都會擔心他們是否「另類財仔」，不沾手融資款項的 FundPark 笑言平台只收取少許手續費，他們的主要工作其實是風險管理的數據分析。Anson 指，根據法例，他們獲豁免申請「放債人牌照」，但他們以防萬一，亦有申請該牌照。

此時，他問記者一句，「你知道放債人牌照該去邊度申請？」，同樣的問題，記者事後亦分別問了四個不同背景的朋友，大家不約而同地回答：「金管局！」他們告訴記者，原來該牌照要到警務處申請，皆因香港的放債業務是由註冊處、警務處及牌照法庭規管。他們指，三個監管機構入面並沒有金融相關背景，更何況是 FinTech，反映這個條例有點不合時宜。他們期望現屆政府可以適時修例，與時並進。