長江存儲（YMTC）NAND 快閃記憶體全球市佔率今年第一季急升至 13%，追近 Micron 與 SanDisk，成為中國雲端服務商爭相直接採購原廠產品的焦點。
市佔急升 業績暴增 445%
市場研究機構 Counterpoint Research 報告顯示，2026 年第一季全球 NAND 市場受 AI 基建需求帶動，營收按季幾近倍升至 460 億美元，按年增長達 3.5 倍，長江存儲表現最為亮眼，單季營收按年暴漲近 445%，市佔率由去年同期 8% 躍升至 13%，與 Micron、SanDisk 市佔率相近，共同角逐全球第三位置。
全球排名方面，Samsung 以 29% 市佔率穩守第一，SK Hynix 佔 18% 位列第二，Kioxia 則佔 14%，TrendForce 數據則顯示，截至去年第三季，長江存儲全球市佔約 8.1%，反映其今年增速在業內領跑。
阿里雲騰訊雲直接下單
長江存儲迅速擴張的最大受益者並非模組商，而是中國龍頭雲端服務商，阿里雲已與長江存儲達成 232 層 NAND 年度採購意向，佔其內銷 NAND 採購約 15%。字節跳動同步推進與長江存儲試點採購，首批訂單預計第三季落實，長江存儲企業級 SSD 產品線 PE501、PE511、PE522 已批量進入阿里雲、騰訊雲供應鏈。
雲端服務商跳過傳統模組商直接向原廠採購，正在重塑中國儲存供應鏈格局，此前中國雲端服務商幾乎直接向 Samsung、SK Hynix 等海外原廠採購企業級 SSD。如今長江存儲崛起提供本地替代選項，這種直接採購關係令模組商失去中間環節價值，模組商向中國雲端服務商推銷企業級 SSD 遭拒，正正反映雲端服務商已建立直接向長江存儲採購的渠道。
技術達標 加速國產替代
目前海外 DRAM 現貨價格較國產高約 30%，NAND 則高約 25%，長江存儲 2023 年推出 232 層「武當山」晶片，採用 Xtacking 架構透過雙層堆疊技術，等效儲存密度達 294 層水平，躋身全球第一梯隊，並已通過雲端廠商嚴苛測試，滿足 7 × 24 小時高可用要求。憑藉高性價比及本地化交付能力，長江存儲正協助雲端廠商擺脫對 Micron、Kioxia 的單一依賴。
產能擴張 籌備科創板上市
長江存儲目前在武漢營運兩座晶圓廠，第三期項目去年 9 月由公司與湖北長晟合資 207.2 億元人民幣（約港幣 223.8 億元）設立，目標月產能 15 萬片，並計劃在今年將全球市佔率推高至 15%。Counterpoint Research 研究總監黃明勝（MS Hwang）表示，若長江存儲透過 IPO 取得額外資金支援，有望超越 Kioxia 及 Micron，晉身全球第三大 NAND 廠商。
公司同時籌備科創板上市，今年 7 月 10 日透過中國證監會官網披露首期輔導報告，由中信證券及中信建投兩家券商合共派出 31 人輔導團隊推進上市過程，市場曾預期其 IPO 估值介乎 1,600 億元人民幣至 3,000 億元人民幣之間。產能持續擴張意味着雲端服務商繞過模組商的動力只會更強，對模組商而言，這並非需求萎縮，而是供應鏈正加速向原廠集中。
來源：澎湃
