日本無現金支付代辦巨頭「全東信」（Zentoshin）日前正式宣告破產，這宗負債額高達千億日圓的巨案，在日本餐飲界與金融界引發了強烈的「骨牌效應」。我們將由他們的商業構造、致命導火線、小店影響以及對香港旅客的實質衝擊進行全方位深度解析。
一、 新聞追蹤：「全東信」宣告破產，涉長達 20 年財務造假
總部位於日本大阪市的信用卡結算代辦巨頭「全東信」，日前正式向大阪地方法院申請破產程序。這成為日本今年度規模最大的企業倒閉案，目前公佈的負債總額高達 1,151 億至 1,259 億日圓（約港幣 55.78 至 61 億元）。
隨著破產程序的展開，全東信旗下在全日本覆蓋的約 20 萬家加盟商戶的信用卡結算終端機已遭到即時全面停用，導致全日本從東京新橋的居酒屋，到宮崎、埼玉等偏遠縣市的法國餐廳，紛紛被迫貼出「暫時無法使用信用卡」的告示，令大量習慣無現金支付的顧客措手不及。
▲現在已有不少食肆，因全東信破產而暫時未能收信用卡
更令人震驚的是，根據東京商工調查（Tokyo Shoko Research）的深入採訪指出，全東信在新冠疫情後因餐飲業蕭條而業績急劇惡化，為了掩蓋資金缺口，該公司涉嫌捏造巨額的虛假存款進行財務造假。相關調查顯示，這種粉飾太平的造假行為，疑似早在 20 年前就已經開始，是一場長期蓄意的金融騙局。
二、 構造分析：何謂「提早撥款」的信用卡墊付模式？
要理解全東信為何能吸引 20 萬家商戶，必須先看清其獨特的商業構造。這是一種介於「信用卡公司、代辦公司、餐飲店」之間的資金代墊（Factoring）模式。
1. 標準結算流程 vs 全東信模式
在一般的信用卡交易中：
- 標準流程：顧客刷卡→信用卡公司處理→約半個月至一個月後，資金才匯入店家帳戶。這對極度依賴現金流（需要每日購買新鮮食材、付員工薪水、交租）的中小餐廳來說，會產生巨大的資金滯留期。
- 全東信模式：全東信作為中間代辦商，主打「提早撥款」（Early Payout）。顧客刷卡後，全東信會在短短 3 至 5 天內，先行墊付現金給餐廳，僅從中收取稍微高一點的手續費。
2. 「問銀行借錢給食肆」的危險構造
全東信自身雖然擁有約 45 億日圓的資本額，但要同時為全日本 20 萬間餐廳「天天墊付」每天高達數十億日圓的刷卡額，其自身的現金儲備根本不足以支撐。
▲全東信作為信用卡機公司，可在 3 至 5 日內向餐廳墊支信用卡收款，可幫助餐廳改善現金流，全東信則以此收取手續費
因此，全東信的運作核心是「以債養債」的槓桿融資：
向金融機構大額借貸→代墊給餐廳商戶→半個月後回收信用卡公司撥款→償還銀行貸款
據調查，全日本共有 63 家金融機構向全東信提供了超過 1,130 億日圓的融資，其中「近畿產業信用組合」融資額最高，達約 220 億日圓。這種構造一旦其中一個環節出問題，就會引發系統性崩潰。
三、 破產導火線：愚蠢的欺詐醜聞，徹底斷絕資金鏈
雖然疫情導致餐飲業萎縮是背景原因，但導致全東信一夜崩塌的致命導火線，是一宗荒謬的「人頭欺詐案」。全東信被揭發，以中間人身份，為一些很難成為信用卡加盟店的食肆，例如涉黃事業、以濫收費用、以行騙為目的之酒吧，可以收取信用卡付款。在 2024 年，全東信在為一家信用極差、原本無法通過審查的加盟店申請信用卡終端機時，其員工為了賺取手續費，竟然冒用了一位名為「田村」（外表符合審查標準）的假人頭，企圖騙過信用卡的發卡審查。
這宗舞弊事件隨後被揭發，涉案員工遭到日本警方逮捕。這起犯罪事件帶來了毀滅性的後果：
- 企業信用徹底歸零：全東信的社會信譽在一夜之間崩潰。
- 銀行集體「雨天收傘」：得知消息的 63 家融資銀行，立即拒絕再向全東信提供任何新的貸款或展期。
- 資金鏈斷裂：由於無法再從銀行借到錢來進行「每天的代墊」，全東信的資金鍊瞬間乾涸，不得不宣佈破產。
四、 對小店的衝擊：不只是「不能刷卡」，更是毀滅性打擊
對於依賴全東信的中小型餐飲店、居酒屋而言，這場破產風暴是致命的，具體表現在三個層面：
1. 營業額人間蒸發（直接壞帳）
全東信宣告破產時，其高達千億日圓的負債中，絕大部分都是已經由顧客刷卡、但全東信尚未支付給餐廳的營業額。許多小店眼睜睜看著自己辛苦工作幾星期、甚至幾個月的血汗錢，直接被凍結在破產程序中，大概率血本無歸。
2. 終端機即時變「磚頭」
由於破產，小店內原本由全東信提供的刷卡機立即失效。雖然小店可以緊急向其他無現金支付公司申請服務，但因為現在全日本有 20 萬家店同時在排隊申請，審查大塞車，最快也需要兩週至一個月才能重新恢復刷卡功能。這段期間，店家只能無奈流失習慣刷卡的客人。
3. 稅務上的雙重暴擊
這是最為殘酷的財務陷阱： 在會計學上，雖然餐廳沒有收到這筆被全東信捲走的墊付款，但這筆交易在刷卡當下已被記錄為「應收帳款」（未收款），屬於已實現的營業額。 這意味著：店家沒拿到一分錢，卻依然要為這筆虛無的營業額繳納重稅！ 即使店家事後將其列為「壞帳損失」，根據稅法也只能先認列其中的 50%，剩下的必須等待漫長的破產清算（通常需時半年以上甚至數年），極大地惡化了小店的現金流，可能引發連鎖倒閉潮。
五、 香港人赴日旅遊：你將面臨的四大實質影響
對於即將前往日本旅遊的香港人，這起事件絕非「事不關己」，它將直接影響你的行程體驗。以下是大家必須做好的心理準備與應對建議：
1. 「Cash is King」再度回歸，小店被迫只收現金
香港旅客習慣在日本使用信用卡、Apple Pay 或各種電子支付。但在未來數個月內，日本許多極具特色的小型居酒屋、拉麵店、家庭式法國/意大利餐廳或地方小商戶，將會貼出 「現金のみ」（僅限現金） 的告示。如果沒有帶夠現金，可能會被拒之門外。
2. 「排隊大塞車」與點餐混亂
由於許多店家正在手忙腳亂地轉換新的支付系統，或者店員必須手動向顧客解釋「不能刷卡」的問題，付款處的排隊時間可能會大幅增加。部分不諳日語的旅客，在結帳時若發現卡片刷不過，會造成極大的尷尬和溝通障礙。
3. 日本當地的 ATM 提款需求急增
如果您在當地發現現金不足，想去便利店（如 7-Eleven、Lawson）的 ATM 提取日圓，可能會遇到排隊人龍，甚至部分地區的 ATM 可能會因為提款人數過多而出現「現金被提空」的短暫窘境。
4. 旅遊準備與應對策略建議：
- 準備充足的實體日圓現鈔：以往去日本可以「一卡走天下」，現在強烈建議遊客額外多準備 30% 到 50% 的日圓現鈔，以備不時之需。
- 進店前先確認支付方式：進入小店或餐廳前，請先留意門口有沒有貼上「信用卡不可用」或「Cash Only」的臨時告示。保險起見，可以先用簡單的日語問一句：
“Card tsukaemasu ka?”（可以使用信用卡嗎？） 如果店員面露難色或搖頭，就代表你需要準備現金。
- 分散支付工具：除了傳統信用卡外，準備好已增值的 Suica/Pasmo（IC卡）或 PayPay 等其他渠道，因為有些店鋪雖然不能刷信用卡，但可能仍支援當地的交通卡支付。
